Investment Banking: Introduction to Structured Products

結構化產品介紹

該課程的目的是向代表們介紹投資銀行業務中使用的結構性產品。完成課程後，所有代表將具備該主題的工作知識，並將能夠回答

1. 什麼是結構化產品？
2. 為什麼發行它們？
3. 發行人和投資者如何受益？
4. 您如何構建和定價一系列衍生產品？
5. 生產結構性金融產品的風險和成本是多少？
6. 什麼是嵌入式衍生品？
7. 有什麼奇特的選擇？
8. 什麼是定價和對沖考慮因素？

第一節 – 結構性產品

• 什麼是結構性產品？
• 結構性產品的種類
  • 資產支持證券
  • 債務抵押債券
  • 抵押貸款義務抵押
• 特殊目的公司的作用
• 結構性產品如何定價
• 主要風險是什麼？
• 結構性產品的會計處理
• 如何為結構性產品定價

第 2 部分：利率結構

• 嵌入式期權和互換
• 反向浮子
• 槓桿掉期掛鉤票據
• 與 libor 以外的利率挂鉤的債券
• 可延期和可取消的掉期
• 嵌入式交換

第 3 節 – 期權合約

• 選項介紹
• 選項術語
• 交易 vs 場外交易
• 期權費
• 確認和結算
• 揮發性
• 為選項定價 –
  • 二項式模型
  • 布萊克·斯科爾斯
  • 其他方法
• 收益率曲線的重要性

第 4 節 – 掉期合約

• 掉期簡介
• 交換定義
• 品質傳播差異
• 利率掉期
• 貨幣掉期
• 利率掉期定價
• 掉期估值
• 模型風險和定價源的重要性
• 確認和結算
• 交易對手信用風險
• 抵押品和抵押品管理

第 5 節 – 衍生品簡介

• 什麼是導數？
• 為什麼人們擔心衍生品？
• 關鍵概念
• 套利和衍生品的最初目的 – 願望的相互重合
• 衍生物的好處和用途
• 對沖和交易

第 6 節 – 外匯

• 銀行帳簿與交易帳簿
• 市場慣例
• 外匯語言
• 外匯交易的流程
• ElectronIC 和電話交易
• 交易室控制
• 貨幣術語

第 7 節 – 遠期交易

• 遠期合約簡介
• 遠期合約的目的
• 遠期合約的定價和 Libor 的重要性
• 記錄遠期合同
• ISDA 簡介
• 確認和確定正向聯繫人

第 8 節 – 期貨合約

• 期貨合約簡介
• 期貨交易所的作用
• 期貨合約的性質
• 在交易中的作用
• 為期貨合約定價
• 期貨對沖
• 保證金會計的重要性
• 確認和結算

第 9 部分：股票掉期

• 基金管理目標
• 使用股票價格指數的掉期
• 股票掉期的現金流示例
• 總回報掉期和其他信用衍生品

第 10 節 – 實踐中出了什麼問題

• 情景建模和導數
• Bankers Trust
• 霸菱
• 全部第一
• 長期資本管理
• 安然

第 11 節 – 高級主題簡介

• 利率風險管理
• 抵押工具簡介
• 交易對手信用風險和衍生品
• 法律風險和衍生品
• 風險值和違約風險敞口
• 違約造成的損失和違約概率
• 壓力測試和流動性風險
• 情景建模
• 國際會計準則 IAS 39 和 IFRS 7 的影響
• 資產確認和取消確認