Financial Markets

Ten kurs wprowadzający zapewni uczestnikom pierwszorzędną i szczegółową wiedzę na temat kluczowych rynków finansowych, ich celu, funkcji, głównych działań i ich regulacji. Kurs ma być po części odświeżający, po części edukacyjny, a po części wymagający, tak aby wszyscy uczestnicy odnieśli z niego maksymalne korzyści. Informacje zwrotne i dyskusje będą aktywnie wspierane podczas sesji, które mają być interaktywne, a nie tylko reaktywne i oparte na faktach.

Podstawową funkcją jest zapewnienie, że po ukończeniu kursu wszyscy uczestnicy będą znacznie lepiej przygotowani do radzenia sobie z klientami i ich bieżącymi potrzebami oraz do umieszczenia w kontekście usług i rynków, na których handlują i uczestniczą.

Globalne rynki kapitałowe

• Co to jest „rynek finansowy”
• Historyczny rozwój dzisiejszego światowego rynku finansowego
• Rola mediów finansowych
• Struktura głównych rynków kapitałowych:
  • Giełdy, rozliczacze, organy regulacyjne
  • Współczesny wzrost globalnych inwestycji
  • Różne typy „giełd”
  • Gdzie giełdy pasują do dzisiejszych rynków
  • Giełdy papierów wartościowych w USA, Europie, na Bliskim Wschodzie i w Azji

Financial Markets Rozporządzenie:

• Wymóg adekwatności kapitałowej
• Bazylea I
• Bazylea II
• Bazylea III i jej implikacje
• Źródło rozwoju nowych produktów

Różne klasy aktywów i ich rynki

• Czym obecnie handluje się na giełdach?
• Akcje – powszechne i preferowane
• Obligacje – korporacyjne i Gopubliczne
• Obligacje – kupon stały, zmienny i zerowy, krzywa dochodowości
• Instrumenty rynku pieniężnego
• Rynki walutowe
• Dlaczego inwestorzy je kupują i co sprawia, że je sprzedają?
• Dochód/zysk kapitałowy
• Relacje pomiędzy różnymi klasami aktywów
• W jaki sposób rynki giełdowe i rynki pozagiełdowe są ze sobą powiązane

Krótkoterminowy rynek pieniężny

• Certyfikaty depozytowe
• Rachunki T
• Ulotka reklamowa
• Papiery handlowe i BA
• Normy i praktyki rynkowe
• Uczestnicy rynku

Różne typy inwestorów giełdowych

• Inwestorzy
• Zarządzający funduszami
• Fundusze hedgingowe
• Uczestnicy Giełdy
• Investment banki, maklerzy giełdowi, fundusze hedgingowe i prime brokerzy
• Relacje wewnątrzrynkowe – strona kupna i sprzedaży w branży

Rola giełdy

• Gdzie handluje się tymi produktami?
• Znaczenie rynku OTC
• Dotychczasowy rozwój giełd
• Główne giełdy na współczesnych rynkach
• Rynki amerykańskie, europejskie i azjatyckie oraz ich odmienna architektura
• Klasy aktywów będące przedmiotem obrotu na różnych giełdach na całym świecie
• Główne rynki pierwotne i wtórne
• Nowy Jork, Euronext, Londyn, Szanghaj, Hongkong Kong
• Przyciągnięcie spółek „notowanych” na giełdzie dla inwestorów
• Korzystanie z giełd papierów wartościowych w celu łączenia płynności i pozyskiwania kapitału
• Metody pozyskiwania kapitału
• „Floating” firmy – różne metody

Rozliczenia i rozrachunki

• Ryzyko rozliczenia i rozliczenia
• Różne konwencje rozliczeniowe na głównych rynkach
• Akcje, obligacje i instrumenty pochodne
• Proces rozliczania instrumentów pochodnych
• Kontrahent centralny (CCP)
• Usługi CCP świadczone na rzecz Giełd Papierów Wartościowych
• Margines
• Proces rozliczenia transakcji papierami wartościowymi
• Wstępne rozliczenie
• Osada
• Potencjalne problemy – niedopasowane transakcje, opóźnione rozliczenie, zła dostawa
• Dyscyplina rozliczeń giełdowych
• „Cykl życia transakcji” – jak proces łączy się od transakcji do rozliczenia
• Rola Międzynarodowych Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych (ICSD) i Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych (CSD) – LCH.Clearnet, Euroclear, Crest, Clearstream International, DTC

Opieka

• Rola depozytariuszy na giełdach
• Rozliczenie i zabezpieczenie
• Pobieranie dochodów i działania korporacyjne
• Zarządzanie środkami pieniężnymi i transakcje finansowania
• Dodatkowe usługi
• Księgowość
• Zarządzanie akcjami kredytowymi i zabezpieczeniami
• Usługi powiernicze
• Raporty z wyceny

Alternatywa Investments

• Czym są alternatywy Investment?
• Produkty strukturyzowane - Ryzyko i zwroty
• Fundusze hedgingowe - ryzyko i kontrola
• Zagadnienia wyceny kapitału wysokiego ryzyka, ryzyka i kontroli
• Private Equity/Anioł Finance
• Wykorzystanie instrumentów pochodnych w aktywach Management
• OTC kontra ETD
• Rodzaje instrumentów pochodnych stosowanych w aktywach Management
• Przyszłości
• Opcje
• Ryzyka i kontrole związane z instrumentami pochodnymi, w tym kwestie związane z dokumentacją, wyceną i raportowaniem

Management notowanych akcji Investment

• Ryzyka związane z nabywaniem papierów wartościowych
• Ryzyka związane z zarządzaniem papierami wartościowymi
• Ryzyko związane z działaniami korporacyjnymi
• Wycena notowanych inwestycji kapitałowych
• Główne źródła ryzyka
• Ogólne kontrole w ramach inwestycji kapitałowych
• Ryzyka związane z międzynarodowymi rynkami akcji

Management z cytowanych Fixed Income Investment

• Ryzyko związane z nabywaniem i zbywaniem papierów wartościowych o stałym dochodzie
• Stosowanie ratingów i powiązane kwestie ryzyka
• Ryzyko związane z wyceną papierów wartościowych o stałym dochodzie
• Ryzyko i kontrole w ramach korporacyjnego przetwarzania stałych dochodów
• Ryzyko związane z Gorządowymi papierami wartościowymi
• Oceny ryzyka państwa
• Wycena rządowych papierów wartościowych
• Ryzyko i kontrole w ramach przetwarzania obligacji skarbowych

Ryzyko rynkowe i kredytowe inwestowania na rynku globalnym

• Ryzyka rynkowe
• Obliczenia VAR
• Modelowanie ryzyka rynkowego
• Ryzyko kredytowe
• Pomiar ryzyka kredytowego
• Globalne ryzyko rynkowe
• Ryzyka rynku pieniężnego
• Ryzyko OTC
• Ryzyko walutowe