Investment Banking: Introduction to Structured Products

结构化产品介绍

该课程的目的是向代表们介绍投资银行业务中使用的结构性产品。完成课程后，所有代表都将具备该主题的工作知识，并能够回答

1. 什么是结构化产品？
2. 为什么发行它们？
3. 发行人和投资者如何受益？
4. 您如何构建和定价一系列衍生产品？
5. 生产结构性金融产品的风险和成本是多少？
6. 什么是嵌入式衍生品？
7. 有什么奇特的选择？
8. 什么是定价和对冲考虑因素？

第一节 – 结构性产品

• 什么是结构性产品？
• 结构性产品的种类
  • 资产支持证券
  • 债务抵押债券
  • 抵押贷款义务抵押
• 特殊目的公司的作用
• 结构性产品如何定价
• 主要风险是什么？
• 结构性产品的会计处理
• 如何为结构性产品定价

第 2 部分：利率结构

• 嵌入式期权和互换
• 反向浮子
• 杠杆掉期挂钩票据
• 与 libor 以外的利率挂钩的债券
• 可延期和可取消的掉期
• 嵌入式交换

第 3 节 – 期权合约

• 选项介绍
• 选项术语
• 交易 vs 场外交易
• 期权费
• 确认和结算
• 挥发性
• 为选项定价 –
  • 二项式模型
  • 布莱克·斯科尔斯
  • 其他方法
• 收益率曲线的重要性

第 4 节 – 掉期合约

• 掉期简介
• 交换定义
• 品质传播差异
• 利率掉期
• 货币掉期
• 利率掉期定价
• 掉期估值
• 模型风险和定价源的重要性
• 确认和结算
• 交易对手信用风险
• 抵押品和抵押品管理

第 5 节 – 衍生品简介

• 什么是导数？
• 为什么人们担心衍生品？
• 关键概念
• 套利和衍生品的最初目的 – 愿望的相互重合
• 衍生物的好处和用途
• 对冲和交易

第 6 节 – 外汇

• 银行帐簿与交易帐簿
• 市场惯例
• 外汇语言
• 外汇交易的流程
• ElectronIC 和电话交易
• 交易室控制
• 货币术语

第 7 节 – 远期交易

• 远期合约简介
• 远期合约的目的
• 远期合约的定价和 Libor 的重要性
• 记录远期合同
• ISDA 简介
• 确认和确定正向联系人

第 8 节 – 期货合约

• 期货合约简介
• 期货交易所的作用
• 期货合约的性质
• 在交易中的作用
• 为期货合约定价
• 期货对冲
• 保证金会计的重要性
• 确认和结算

第 9 部分：股票掉期

• 基金管理目标
• 使用股票价格指数的掉期
• 股票掉期的现金流示例
• 总回报掉期和其他信用衍生品

第 10 节 – 实践中出了什么问题

• 情景建模和导数
• Bankers Trust
• 霸菱
• 全部第一
• 长期资本管理
• 安然

第 11 节 – 高级主题简介

• 利率风险管理
• 抵押工具简介
• 交易对手信用风险和衍生品
• 法律风险和衍生品
• 风险值和违约风险敞口
• 违约造成的损失和违约概率
• 压力测试和流动性风险
• 情景建模
• 国际会计准则 IAS 39 和 IFRS 7 的影响
• 资产确认和取消确认